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新工集团战略规划部

产业信息参考

2017年5月

导读

智慧物流体系升级-------------------------------------------------------2

全球物流行业全面转型自动化、流程化和数据化。在无人机方面，虽然现在无人机的续航能力、安全控制方面有待加强，同时也面临各个国家不一样的空管政策，但随着无人机配送的效率提升与成本下降，下游市场规模将逐步扩大。

政策催生中药饮片行业拐点-------------------------------------------3

2017年9月底前公立医院全部取消（除中药饮片外的）药品加成（卫计委），医院为减少损失将增加中药饮片使用量；零加成政策影响下，预计中药饮片市场规模2017年2330亿元（同比增长19%），2018年2734亿元（同比增长17%）。

智慧物流体系升级

全球首个无人机调度中心常态化运营促进智慧物流体系升级。近日京东智慧物流全国运营调度中心将在宿迁正式落成并投入使用。京东物流是全球唯一拥有中小件、大件、冷链、B2B、跨境和众包六大物流网络的企业。目前已有多款无人机投入使用，京东还将通过与陕西、江苏等省的密切合作，逐步构建天地一体的无人机智慧物流网络。无人机适合在地形复杂的偏远地区运行，或者跨河流运行，在复杂地形运送的成本优势和时效性增强。无人机配送体系当中，基于人工智能的飞控调度中心是智慧物流体系中重要的一部分，飞控中心掌握每一架无人机的坐标位置和飞行参数，并对航线、配送状态进行全面管理和实时监控。我们认为，无人机的使用将提升配送的效率，促进智慧物流体系升级。

全球物流行业全面转向自动化、流程化、数据化。2017 年5 月，菜鸟网络发布"ACE"计划，将投入100 万辆智能物流车来加强人工智能在其快递网络的应用。智能物流车将与上汽和东风汽车等合作商一起，利用菜鸟先进的大数据和算法优化快递线路。同时，美国亚马逊公司自2013 年发布Prime Air的无人机配送计划，不断投入研发，目前在巴黎打造30 分钟无人机送货服务，并获得无人机内置降落伞等新专利。我们认为，全球物流行业全面转型自动化、流程化和数据化。在无人机方面，虽然现在无人机的续航能力、安全控制方面有待加强，同时也面临各个国家不一样的空管政策，但随着无人机配送的效率提升与成本下降，下游市场规模将逐步扩大，利好相关产业链的公司。

"人工智能+物流"进入高速发展期。物流行业是高数据密度的行业，每个环节都在产生大数据，为人工智能技术提供用武之地。人工智能的技术在物流行业的运用主要集中在：智能搜索、推理规划、模式识别、计算机视觉以及智能机器人等领域。在仓储和库存管理环节，人工智能有助于优化选址与库存优化；在分拣环节，可通过计算机视觉技术以及智能机器人进行自动识别、分拣和搬运；在配送环节，人工智能将通过数据分析优化配送体系，调配无人配送设备。我们认为，未来"无人车、无人机、无人仓"将逐渐成为全球物流行业巨头的标配，随着机器视觉技术、无人控制等技术的成熟，人工智能将是物流企业提升效率降低成本的"秘密武器"。

对于医药流通作为主业的南京医药，物流建设成为企业发展的关键环节。按照"三级两网"的物流战略规划，将形成以华东地区为物流核心布局，以终端医疗机构为主线，以广大基层医疗服务中心、社会药房等为服务对象的物流配送体系。一方面，南京医药将有序推进南京新物流中心建设，将满足南京地区药品物流未来5年的业务发展与创新项目需求，一期建设物流量能满足150-180亿销售规模，以及具备8-10年的物流扩充储备能力，成为江苏省最大、物流自动化水平最高的专业医药物流中心，预计2018年2月建成。另外，加快完成其他重点区域现代物流中心建设，实现三级仓储网络（中央物流中心、区域物流中心、卫星仓库）的物流设施新建、规模扩建和现代化物流管理水平的升级，并同时积极探索并实施第三方物流业务及物流增值服务。我们认为，智慧物流的概念也应该贯穿南京医药的物流体系建设各个环节，随着人工智能及无人设备的技术注入，医药流通企业的效率将大大提高，同时成本也将得到有效控制。

政策催生中药饮片行业拐点

中药饮片处于中药工业产业链中游，是中药产业链中最重要一环。中药饮片由上游中药材加工而来，可直接向下游医疗机构出售，于临床使用；也可加工为中成药，再向医疗机构出售。近年我国中药饮片行业发展迅速，市场规模从2011年853.7亿增长至2016年1956亿，4年复合增速19%，增速领跑医药工业各行业。

中药饮片是我国传统的中药产业，一直被纳入国家重点保护的范围。《外商投资产业指导目录》的多次修订版本中，明确禁止外商投资"传统中药饮片炮制技术的应用及中成药秘方产品的生产"，并且禁止出口"中药饮片炮制技术"。

零加成：2017年9月底前公立医院全部取消（除中药饮片外的）药品加成（卫计委），医院为减少损失将增加中药饮片使用量；政策影响下，预计中药饮片市场规模2017年2330亿元（同比增长19%），2018年2734亿元（同比增长17%）。为推进医药分开、破除以药养医，2016年起各省市医疗机构陆续取消以往药品批发价加成15%销售的政策，实行"零加成"制度。"零加成"政策使医院利润大幅下降，大量医院面临亏损（据《21世纪经济报道》报道，中南大学湘雅医院取消药品加成后，每年收入减少2亿元）。中药饮片是唯一被排除在该政策之外的药品种类，仍然享受药品加成，引起了医院的广泛关注。零加成政策影响下，预计中药饮片市场规模2017年2330亿元（同比增长19%），2018年2734亿元（同比增长17%）。

降低药占比：2017年试点城市公立医院药占比（不含中药饮片）总体降到30%左右（卫计委），预计将造成药品费用减少超过1000亿元，中药饮片作为化药、中成药的替代品受政策利好。为破除"以药养医"，2015年5月，国务院办公厅发布《关于城市公立医院综合改革试点的指导意见》，力争到2017年试点城市公立医院药占比（不含中药饮片）总体降到30%左右。降低药占比至30%，将造成试点城市药品费用减少超过1000亿。中药饮片的使用被排除在政策外，不被计入药占比。目前中药饮片在医院药品中占比仅有4%，相比于西药81%、中药的15%（IMS Health数据）有较大差距。政策对于化药、中成药使用的限制，将为作为其替代品的中药饮片带来积极作用。

新版医保目录：2017医保目录严格限制中药注射剂，估计将使中药注射剂大品种销售额至少减少88.14亿，中药饮片作为替代品受积极影响。2017新版医保目录对中药注射剂使用进行了严格的限制。新版医保目录将20个中药注射剂品种的适用范围调整至限二级以上医疗机构使用，并注明了限重症患者和某些适应症使用。公立医院药品销售渠道中，县级公立医院（二级）药品销售占比25%（米内网），因此对二级及以下医疗机构的限制使用，估计将使中药注射剂大品种销售额至少减少88.14亿元。传统给药途径安全性更好，中药饮片是中药注射剂的最佳替代品之一。中药饮片口服给药要经过人体内的肠胃屏障，对人体有害的物质不会被吸收，而经肠道排出体外。对中药注射剂的限制间接利好中药饮片的发展。

在零加成、降低药占比和新版医保目录的共同作用下，中药饮片行业迎来增速拐点，预测2017年中药饮片增长将超过19%。零加成政策直接拉动医院端对中药饮片需求，预计使中药饮片2017、2018年分别增长19%、17%；降低药占比和新版医保目录政策，通过对化药和中成药进行限制，也将利好中药饮片发展。

我国中药饮片企业数目众多，2015年已有中药企业公司1006个。然而，行业集中度非常低，行业龙头康美药业市场占有率只有2.4%（2016），年销售额不足亿元的企业占70%市场。2011年出台的新版GMP认证在中药饮片企业生产活动各环节（生产、质量、控制、贮存、发放和运输）都有严格的要求，规定指出2015年底之前未通过GMP认证的企业不得继续生产药品。对于已通过GMP认证的企业，还将随时面临飞行检查，一旦被发现问题已发放的GMP证书将被收回。

南京药业股份有限公司全资子公司的南京鹤龄药事服务有限公司，以经营中药材、中药饮片、中成药为主，业务主要面向南京市区三甲，二甲医院以及周边地区各大医疗机构和各社区卫生服务中心。2009年根据国家医改政策，发挥自身优势，在江苏地区率先开展了中药饮片的煎制服务创新模式，为客户提供规范化、标准化、安全性、实时性的中药饮片增值服务。其中包括中药房的托管、中药饮片的代煎、中药的配送等服务，形成了以集成订单为核心，打造从原料采购、加工炮制、调配煎制，最后将成品配送到终端全过程的供应链管理体系，为医疗单位提供超值的药事服务、为病患者提供健康的药品。

我们认为，在中药饮片行业面临拐点的时刻，集团更应加大投入力度，全力打造规模以上的"中药饮片生产经营+药事服务"综合性平台，做大做强该板块并加速占领市场，成为行业龙头。

1、搭建药事服务集成化供应链服务平台（基干业务系统建设、服务支撑系统建设），建设以云服务、大数据为技术支撑，面向整个药品供应链生产、流通、医疗机构、零售药店，覆盖全省的线上线下一体化的集成化供应链服务平台；

2、通过传统行业转型互联网化，在各主要区域触网经营，探索并实践面向零售业态的B2C平台、面向批发业态的B2B平台以及"互联网+药事服务"，打造南京医药"大健康管理"商业生态圈；

3、大力发展中医药服务，与江苏省中医院合作共建"中医药文化、健康宣教基地"，在展示中医药历史文化底蕴的同时，开展健康养生、医疗保健、中医药知识、健康旅游等服务，为百姓提供中医药服务体验，致力于打造国内具有代表性和影响力的中医药产业基地。

4、以居民健康档案为抓手，将药事服务与现有零售药房、连锁养老机构及医养项目进一步融合，加强在药学服务、门店布局与网络拓展、经营质量、供应链管理、信息化建设、人力资源建设等各方面的拓展，以打造出数据健康管理的完整平台，建立起具有高度品牌认可的客户群体和稳定可靠的自有终端渠道。